利率互换的应用及其会计核算

利率互换的应用及其会计核算

作者：于卫兵

来源：《沿海企业与科技》2007年第01期

［摘要］文章结合最新的金融企业会计准则，探讨利率互换交易的特点及会计核算的原则，对利率互换业务的会计核算，提出自己的看法。 ［关键词］利率互换；会计核算；浮动利率；固定利率

［作者简介］于卫兵，中国海洋大学管理学院会计系副教授，山东青岛，266003 ［中图分类号］ F275.2［文献标识码］ A［文章编号］ 1007-7723（2007）01-0139-0002 继我国银行间债券市场推出买断式回购和远期交易以后，2006年2月份，另一种新的金融衍生工具——人民币利率互换，伴随着中央银行发布的《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》开始了交易。

目前，我国对于利率互换的会计核算虽然还没有具体的规定，但是随着金融企业会计标准在诸多重大问题的会计处理上与国际会计准则接轨，特别是近期财政部发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等四项金融企业会计准则，对金融工具的会计确认与计量做了一些基本的规定。研究新的经济业务对会计理论和实务的影响是会计界亟须解决的问题，因此，本文结合最新的准则，对利率互换业务的会计核算，提出自己的看法。 一、利率互换交易的特点

任何业务的会计核算都首先需要搞清楚该项业务核算对象的实质。人民币利率互换又称“人民币利率掉期”，是指在人民币不同利率产品之间的互换交易，该交易方式涉及到定期存款利率、贷款利率、债券利率、回购利率等所有利率产品，最常见的利率互换是在固定利率和浮动利率之间进行的互换。利率互换是资本市场重要的工具之一，具有价格发现、规避风险及资产配置等功能，这项交易的开展，为投资者解决资产负债结构错配问题，进行利率风险管理和资产负债管理提供了可能。利率互换作为金融衍生工具的一种，与其他衍生金融工具相比，具有以下特点：

1.期限较长。利率互换合约的期限较长，多为2到15年，是一项常用的债务保值工具，用于管理中长期利率风险。

2.利率互换有两个前提：一是交易双方有利率互换的愿望；二是固定利率与浮动利率之间利率差的存在。在协议条款既定的条件下，利率差越大，通过互换彼此获得的利息降低效果也

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

就越加明显。与货币互换不同的是，利率互换是在同一货币之间展开的，并且利率互换一般不进行本金互换，而只是互换以不同利率为基础的资金筹措所产生的一连串利息的互换，并且即便是利息也无需全额交换，仅对双方利息的差额部分进行结算。

3.利率互换形式十分灵活。可以根据客户现金流量的实际情况做到“量体裁衣”，既适用于已有债务，也可以用于新借债务。

4.利率互换的目的主要在于控制利率风险和增加收益。通常情况下，负债在利率看涨时，浮动利率转为固定利率，在利率看跌时，固定利率转为浮动利率，以此可以规避利率风险；与此相反，资产在利率看跌时，浮动利率转为固定利率，在利率看涨时，固定利率转为浮动利率，以此可以增加收益。 二、利率互换会计核算的原则

利率互换会计核算的关键是会计确认与计量。

1.利率互换合约的确认。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中的第24条规定：“企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。”由于在合约签订后，金融企业即拥有并承担了日后利息互换的权利和义务，因而在合约签订日，交易双方应当在表内同时确认一项债权（金融资产）和债务（金融负债）。

2.利率互换合约的计量。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中的第30条规定：“企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。”按照公允价值的定义，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。事实上，公允价值不是一个独立的计量属性，而是包含历史成本、现行成本、现行市价以及现值在内的复合计量属性。因此，利率交换中，由利息支出较高的一方向利息支出较低的一方支付按相同名义本金和两种利率形式计算出的利息差额，两者差额构成合约公允价值的组成部分，与公允价值变动一道作为一项金融资产或金融负债计入资产负债表内。

3.账户设置。除存放中央银行款项（或其他有关科目）、利息收入、利息费用外，增加递延互换损益、应收利率互换、应付利率互换三个账户。 三、利率互换会计核算实例

假如A方持有浮动利率借款，利率水平为人民币6个月的市场利率+20基本点。然而A方认为，人民币利率呈上升趋势，如果继续持有浮动利率债务，利息负担会越来越重，因此，希望将此浮动利率借款转换为固定利率借款。于是，与B方签订了一份开始于2006年3月1日的三年期的人民币利率互换合约。A方同意向B方支付由年固定利率4%和本金1.2亿人民币

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

所计算的固定利息；而B方同意向A方支付由6个月期市场利率和同样本金支付的浮动利息。假设每半年交换一次利息。

双方将总共发生6次现金支付，第1次支付发生在2006年9月1日。 A方将支付B方固定利息：120百万×4%÷2=2.4百万

B方将支付A方浮动利息，该6个月的浮动利率必须在3月1日就确定，假定为3.2%，则支付的浮动利息为：120百万×3.2%÷2=1.92百万

第2、3、4、5、6次利息支付都同理，每一次固定利息的支付都是2.4百万，浮动利率则根据支付日前6个月确定的市场利率来计算。两个公司只需要支付两笔利息的差额。 为叙述方便，将A方支付固定利率4%并接受6个月市场利率的三年期利率互换的现金流状况列表如下：

那么，A方应进行的会计处理如下： 1.2006年3月1日（签约日）会计分录： 对利率互换合约按第一个付息期进行会计确认， 借：应收利率互换1.92 递延互换损益0.48 贷：应付利率互换2.4

2.2006年9月1日第一次付息日的会计分录： A方向B方支付利息差额， 借：应付利率互换0.48 贷：存放中央银行款项0.48

同时，对利率互换合约按第二个付息期进行确认， 借：应收利率互换2.28 递延互换损益0.12

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

贷：应付利率互换2.4

3.2007年3月1日第二次付息日的会计分录： A方向B方支付利息差额， 借：应付利率互换0.12 贷：存放中央银行款项0.12

同时，对利率互换合约按第三个付息期进行确认， 借：应收利率互换2.34 递延互换损益0.06 贷：应付利率互换2.4

4.2007年9月1日第三次付息日的会计分录： A方向B方支付利息差额， 借：应付利率互换0.06 贷：存放中央银行款项0.06

同时，对利率互换合约按第四个付息期进行确认， 借：应收利率互换2.52 贷：应付利率互换2.4 递延互换损益0.12

5. 2008年3月1日第四次付息日的会计分录： A方向B方收取利息差额， 借：存放中央银行款项0.12 贷：应收互换利率0.12

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

同时，对利率互换合约按第五个付息期进行确认， 借：应收利率互换2.7 贷：应付利率互换2.4 递延互换损益0.30

6.2008年9月1日第五次付息日的会计分录： A方向B方收取利息差额， 借：存放中央银行款项0.30 贷：应收互换利率0.30

同时，对利率互换合约按第六个付息期进行确认， 借：应收利率互换2.94 贷：应付利率互换 2.4 递延互换损益0.54

7.2009年3月1日互换合约到期，A方向B方收取利息差额， 借：存放中央银行款项 0.54 贷：应收利率互换0.54 同时冲销有关账面价值， 借：应付利率互换13.74 贷：应收利率互换13.74

在前3个付息期内，A方各月需平均摊销互换损失时，借记“利息费用”科目，贷记“递延互换损益”科目；在后3个付息期内，各月需平均摊销互换收益时，借记“递延互换损益”科目，贷记“利息收入”科目。